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台股改写今年新高》台积电涨多休息待整 这2个族群将接棒演出

时间:2020-05-22 来源:业界区域 作者: 点击量:998次

近期国际上最大事件为美中谈判最新进展,美国总统川普日前表示美中双方将达成第一阶段贸易协议,在农产品购买、金融服务开放、智财权保护等领域有所进展,将在3-5周内完成书面协议,并且美方同意暂停对原定于10月15日生效的2500亿美元中国输美商品调升税率,核心议题如市场准入、政府补贴将于后续第二、第三阶段协议再持续谈判。

此外,联準会(Fed)最近也有大动作,Fed在10月11日宣布为确保银行体系有充足储备,将重新扩张资产负债表,自15日起每月购买600亿美元短债,购债将持续至2020年第二季,Fed同时表示将持续在隔夜拆借市场进行回购操作至明年1月,美国公债3M10Y(3个月和10年期)殖利率曲线转正,结束自5月22日以来的利差倒挂。

10月中旬进入美国超级财报周,美国企业财报优于预期,尤其J.P. Morgan、娇生、UnitedHealth财报表现亮眼,J.P. Morgan第三季营收创下历史纪录,管理层表示房贷、车贷、信用卡业务皆有增长,J.P. Morgan当日股价上涨3%,激励类股走高1.3%。紧接着还有德州仪器、微软、赛灵思(Xilinx)、英特尔与亚马逊的财报即将公布。

台积电高档震荡稳盘资金转布局iPhone拉货概念股

台股上週(10/14-18)也有重大突破,在台积电的带领之下,加权指数改写今年新高,法说会结果业绩相当亮眼,但股价在300元整数关卡下方恐转为震荡,指数也可能维持高档震荡格局。

此外,后势有电子产业旺季效应,且进入法说会高峰期,先前在贸易战的干扰下,多数厂商都有提前拉货的动作,因此预计第三季财报可以期待,台积电稳盘之际,仍可以择优布局。

近期盘面强势族群可续留意,如苹果供应链,新款iPhone 11售价699美元,相较降价XR之599美元,价差仅100美元,且较去年XR发表售价749美元便宜,性价比高,预期后续将搭配电信商与资费方案以促销,有利苹果供应链近期表现。

手机相关零组件因进入旺季,也可追蹤,特别是明年5G手机即将放量,PA(功率放大器)相关厂商短线涨多,不用过度追高,但长线仍有商机,可持续留意。5G、Wi-Fi 6等砷化镓RF元件需求2020年将持续扬升,3D感测结构光或是时差测距(ToF)也都需要VCSEL。

5G手机积极拉货相关零组件PA形势大好

此外,市场预期2020年初的世界通讯大会(MWC)展中将有更多高阶的5G手机新品问世,相关零组件拉货动能有机会在第四季升温,PA相关厂商股价火热程度将不会降温。

目前预估第四季将会呈现小增,且今年中国自製化比重约50%,预期2020年自製化比重将会持续提高,加上5G趋势对于PA产值的提升,乐观看待台湾PA相关供应链。

另外,ABF载板产能稼动率仍高且订单能见度稳定,下半年看好5G、网通、基地台的订单,基地台有来自博通(Broadcom)需求,伺服器则是超微(AMD)新平台持续拉货,赛灵思有转往小颗晶片组给边缘运算用的案量。即使受到中美贸易战不确性影响,5G的建置计画与时程在未来2~3年内,仍是发展主轴。(作者为台新投顾副总经理)

相关持续财报pa零组件震荡股价供应链协议市场预期手机

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